Не так давно мы сообщали, что непроданные запасы Tesla выросли до самого высокого уровня, когда-либо зарегистрированного компанией. На момент написания этого отчета у Tesla было чуть более 9500 автомобилей на складе, что не так уж и много, но это незнакомая ситуация для компании, у которой только в прошлом году почти полмиллиона клиентов ждали свои автомобили.
Благодаря Трою Теслайку у нас теперь есть полная картина: с одной стороны, у нас есть непроданные запасы, с другой — уменьшающийся портфель заказов, и теперь мы можем попытаться разобраться в этом. По состоянию на 15 апреля у Tesla осталось 72 000 заказов, ожидающих выполнения, и на 30 000 заказов меньше, чем в конце марта. Это хорошо или плохо?
Доставленные заказы никогда не являются чем-то плохим, но если отставание продолжает сокращаться, это означает одно: новые клиенты не покупают. Tesla продолжает наращивать темпы производства, а ее гигафабрики продолжают достигать новых целей, а это означает, что на рынок поступает все больше автомобилей. При нынешних темпах производства у Tesla есть 22-дневное отставание, и если продажи не увеличатся, примерно через 3 недели непроданные запасы начнут накапливаться.
Теперь мы начинаем понимать причины недавнего снижения цен Tesla — после последнего рывка в декабре прошлого года у компании осталось всего 74 000 заказов. Понимая, что воспроизводство ускоряется, Tesla обратилась к снижению цен в надежде перераспределить растущие запасы. Это немного помогло, поскольку мы видим, что портфель заказов в феврале и марте увеличился до чуть более 100 000 заказов. К сожалению, успех был недолгим, Tesla продолжала возиться с ценами, а клиенты просто тормозили.
Хотя короткое время ожидания выгодно покупателям автомобилей, для производителей оно означает проблемы. Это означает, что спроса недостаточно, чтобы поддерживать производство на полную мощность. У каждой компании есть число, основанное на объеме производства, а для Tesla это число составляет от 4 до 8 недель. Если время ожидания попадает в этот период, это означает, что производство является устойчивым. Теперь мы можем понять, почему 22 дня означают неприятности.
Трой Теслайк опубликовал очень информативную таблицу, в которой показано, что только Tesla Model 3 и Model Y, произведенные во Фримонте, Model S и Model X из Фримонта, Model Y от Giga Berlin и Model Y из Шанхая имеют время ожидания более 45 дней. У остальной линейки Tesla проблемы — у Model 3 Performance и Model Y Performance из Шанхая время ожидания составляет всего 11 дней.
Значит, у Теслы проблемы? Маловероятно, что компания снова скорректирует цены и, вероятно, переключит производство на те несколько моделей с более длительным временем ожидания. Тем покупателям, которые были внимательны и ждали, когда цены упадут еще больше, возможно, повезет.
Повышение цен Tesla было бы авантюрой, но это заставило бы некоторых людей прыгнуть и купить одну из ее моделей. Это зафиксирует прибыль на короткое время, но сигнал Илона Маска, что он готов не получать прибыль от автомобилей в рамках подготовки к возможному запуску FSD, означает только одно — цены снова упадут.
