Сегодня Tesla объявила свои финансовые результаты за четвертый квартал прошлого года, а также совокупные результаты за весь 2023 год, и — если судить только по реакции рынка — в доме Илона не все хорошо.
Хотя компания успешно выполнила свою задачу по поставке 1,8 миллиона электромобилей клиентам за год, цифры четвертого квартала показывают падение рентабельности.
Tesla сообщила, что общий доход за четвертый квартал 2023 года составил 21,51 миллиарда евро, что означает скромный рост на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая прибыль снизилась на 23% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Несмотря на это, чистая прибыль выросла на впечатляющие 115% по сравнению с прошлым годом. Внезапный рост чистой прибыли можно объяснить, прежде всего, единовременной неденежной налоговой льготой в размере $5,9 млрд в четвертом квартале, связанной с высвобождением оценочной скидки по некоторым отложенным налоговым активам. То есть это не является прямым результатом текущей деятельности компании.
Если посмотреть на весь 2023 год, общий доход Tesla достиг 82,63 миллиарда евро, причем значительная часть (70,34 миллиарда евро) приходится на доходы от автомобилестроения, что отражает значительный рост на 15% по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, маржа прибыли за год сократилась с 16,8% в 2022 году до 9,2% в 2023 году. Кроме того, свободный денежный поток за год существенно снизился на 42%.
Выдающимся лидером в линейке Tesla, несомненно, была модель Y, которая сыграла решающую роль в успехе компании в 2023 году. В редком случае Tesla разбила продажи моделей 3 и Y по моделям: в прошлом году было поставлено 1,2 миллиона моделей Model Y, из них около 500 000 единиц Model 3 выехали на дороги. Агрессивное снижение цен в США, Европе и Китае в значительной степени способствовало этому успеху.
Tesla добилась больших успехов в расширении своей сети нагнетателей, увеличив ее на 27% за последний год и насчитывая в общей сложности 5952 станции с 54892 портами. Из этих 2339 станций Tesla Supercharger находятся в США и Канаде, что обеспечивает в общей сложности 25 893 зарядных пункта.
Бизнес Tesla по хранению энергии процветал: было использовано 14,7 ГВтч аккумуляторных батарей, что означает значительный рост на 125% по сравнению с прошлым годом. Напротив, солнечная активность, по-видимому, сокращается: снижение на 36% по сравнению с прошлым годом.
Пожалуй, наиболее примечательным является решение Tesla воздержаться от предоставления конкретных указаний на предстоящий год. Вместо этого компания просто упомянула о продолжающейся работе над автомобильной платформой следующего поколения. В качестве предостережения Tesla предупредила, что темпы роста продаж автомобилей в 2024 году могут быть «заметно ниже».
Некогда заоблачная оценка Tesla, которая опережает все другие автопроизводители, была основана на обещаниях астрономического роста и прибыли в технологическом секторе. Однако эти недавние результаты кажутся гораздо более приземленными, и отраслевые аналитики начинают умерять свои ожидания.
Несмотря на то, что Илон Маск назвал ее компанией, занимающейся искусственным интеллектом, Tesla наконец-то становится производителем автомобилей — со всеми своими взлетами и падениями. Компания теряет стартовый блеск и заменяет его устойчивым, надежным прогрессом, сопровождаемым не впечатляющими финансовыми показателями.
Рынок отреагировал мгновенно: на момент написания акции акции Tesla торговались по цене 163,68 евро — это на целых 49 евро меньше, чем в начале 2024 года. Это большое падение всего за 3 недели, но если снова уменьшить масштаб, акции выросли на 40 евро за последние 12 месяцев — теперь это здоровый рост на 33% по сравнению с 26,3%, достигнутыми S&P500.
Tesla сохраняет значительный потенциал для повышения своих показателей: проект Redwood стоимостью 21 300 евро близок к реализации, последняя версия FSD 12 получает положительные отзывы от довольных владельцев, Giga Nevada возобновляет расширение, а Giga Mexico назначила новое руководство.
