Hoje a Tesla anunciou as suas finanças para o quarto trimestre do ano passado, bem como os resultados combinados para todo o ano de 2023 e - a julgar apenas pela resposta do mercado - nem tudo está bem na casa de Elon.
Embora a empresa tenha cumprido com sucesso o seu objetivo de entregar 1,8 milhões de veículos elétricos aos clientes durante o ano, os números do quarto trimestre revelam margens em queda.
A Tesla relatou uma receita total de 21,51 bilhões de euros no quarto trimestre de 2023, marcando um aumento modesto de 3% ano a ano. O lucro bruto sofreu um declínio de 23% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Apesar disso, o lucro líquido aumentou impressionantes 115% ano após ano. O aumento repentino no rendimento líquido pode ser atribuído principalmente a um benefício fiscal único, não monetário, de 5,9 mil milhões de dólares no quarto trimestre, relacionado com a libertação de subsídios de avaliação sobre determinados activos por impostos diferidos. O que quer dizer que não é resultado direto do desempenho atual da empresa.
Olhando para todo o ano de 2023, as receitas totais da Tesla atingiram 82,63 mil milhões de euros, com uma parcela significativa, 70,34 mil milhões de euros, provenientes de receitas automóveis, refletindo um aumento saudável de 15% em comparação com o ano anterior. No entanto, a margem de lucro do ano diminuiu de 16,8% em 2022 para 9,2% em 2023. Além disso, o fluxo de caixa livre do ano sofreu um impacto substancial de 42%.
O desempenho de destaque na linha da Tesla foi, sem dúvida, o Modelo Y, que desempenhou um papel fundamental no sucesso da empresa em 2023. Num evento raro, a Tesla dividiu as vendas dos Modelos 3 e Y por modelo - entregou 1,2 milhões de Modelos Y no ano passado, com cerca de 500.000 unidades do Modelo 3 a chegar às estradas. As reduções agressivas de preços nos EUA, na Europa e na China contribuíram significativamente para este feito.
A Tesla fez grandes progressos na expansão da sua rede de superalimentadores, aumentando-a em 27% no ano passado, ostentando um total de 5.952 estações com 54.892 portas. Dessas 2.339 estações Tesla Supercharger estão nos EUA e no Canadá, fornecendo um total de 25.893 pontos de carregamento.
O negócio de armazenamento de energia da Tesla prosperou, implantando 14,7 GWh de armazenamento em bateria, marcando um aumento notável de 125% ano após ano. Em contraste, as atividades solares parecem estar a diminuir, testemunhando uma diminuição de 36% ano após ano.
O que talvez seja mais notável é a decisão da Tesla de se abster de fornecer orientações específicas para o próximo ano. Em vez disso, a empresa simplesmente mencionou o trabalho em andamento na plataforma de veículos da próxima geração. Numa nota um tanto cautelosa, Tesla alertou que a taxa de crescimento de veículos em 2024 pode ser “notavelmente menor”.
A avaliação outrora estratosférica da Tesla, que ultrapassa todas as outras montadoras, foi construída sobre promessas de crescimento astronômico e margens de lucro no setor de tecnologia. No entanto, estes resultados recentes parecem muito mais realistas e os analistas da indústria estão a começar a moderar as suas expectativas.
Apesar de Elon Musk chamá-la de empresa de IA, a Tesla está finalmente se tornando uma fabricante automotiva – com todos os seus altos e baixos. A empresa está a perder o brilho inicial e a substituí-lo por um progresso constante e fiável, acompanhado por resultados financeiros nada espectaculares.
O mercado respondeu instantaneamente com as ações da Tesla sendo negociadas a € 163,68 no momento em que este artigo foi escrito - um valor colossal de € 49 a menos do que no início de 2024. É uma grande queda em apenas 3 semanas, mas diminuindo novamente, as ações subiram € 40 nos últimos 12 meses - agora isso é um saudável aumento de 33%, superando os 26,3% alcançados pelo S&P500.
A Tesla mantém um potencial significativo para aumentar as suas métricas, à medida que o projeto “Redwood” de 21.300 euros se aproxima da realização, a versão mais recente do FSD 12 está a receber feedback favorável de proprietários satisfeitos, a Giga Nevada está a retomar a expansão e a Giga México nomeou uma nova liderança.
