Bugün Tesla, geçen yılın dördüncü çeyreğine ilişkin mali tablolarını ve 2023'ün tamamına ilişkin birleşik sonuçları açıkladı ve - yalnızca piyasanın tepkisine bakılırsa - Elon'un evinde her şey iyi değil.
Şirket, yıl boyunca müşterilere 1,8 milyon elektrikli araç teslim etme hedefine başarıyla ulaşırken, 4. çeyrek rakamları düşen marjları ortaya koyuyor.
Tesla, 2023'ün 4. çeyreğinde toplam 21,51 milyar Euro gelir bildirdi; bu, yıllık bazda %3'lük mütevazı bir artışa işaret ediyor. Brüt kârda geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 23 oranında düşüş yaşandı.
Buna rağmen net gelir, yıldan yıla %115 gibi etkileyici bir artış gösterdi. Net gelirdeki ani artış, temel olarak belirli ertelenmiş vergi varlıklarına ilişkin değerleme karşılığının serbest bırakılmasıyla bağlantılı olarak 4. çeyrekte elde edilen 5,9 milyar dolarlık tek seferlik gayrinakdi vergi kazancına bağlanabilir. Yani bu, şirketin mevcut performansının doğrudan bir sonucu değil.
2023 yılının tamamına bakıldığında Tesla'nın toplam geliri 82,63 milyar Euro'ya ulaştı; bunun önemli bir kısmı, 70,34 milyar Euro'luk kısmı otomotiv gelirlerinden kaynaklanıyor ve önceki yıla kıyasla %15'lik sağlıklı bir artışı yansıtıyor. Ancak yıl kar marjı 2022'deki %16,8'den 2023'te %9,2'ye geriledi. Ayrıca yıl içindeki serbest nakit akışı da %42 gibi önemli bir darbe aldı.
Tesla'nın ürün gamında öne çıkan isim hiç şüphesiz şirketin 2023'teki başarısında çok önemli bir rol oynayan Model Y'ydi. Nadiren de olsa Tesla, Model 3 ve Y satışlarını model bazında ayırdı; geçen yıl 1,2 milyon Model Y teslim etti ve yaklaşık 500.000 Model 3 birimi yollara çıktı. ABD, Avrupa ve Çin'deki agresif fiyat indirimlerinin bu başarıya önemli katkısı oldu.
Tesla, süperşarj ağını genişletme konusunda büyük ilerlemeler kaydetti, geçen yıl ağını %27 oranında büyüttü ve 54.892 bağlantı noktasına sahip toplam 5.952 istasyona sahip oldu. Bu 2.339 Tesla Supercharger istasyonundan ABD ve Kanada'da olup toplam 25.893 şarj noktası sağlanmaktadır.
Tesla'nın enerji depolama işi, 14,7 GWh pil depolama alanı kullanarak, yıldan yıla %125'lik kayda değer bir artışa işaret ederek başarılı oldu. Buna karşılık, güneş enerjisi faaliyetleri azalıyor gibi görünüyor ve yıldan yıla %36'lık bir düşüşe tanık oluyoruz.
Belki de en dikkate değer olanı Tesla'nın önümüzdeki yıl için özel rehberlik sağlamaktan kaçınma kararıdır. Bunun yerine şirket sadece yeni nesil araç platformu üzerinde devam eden çalışmalardan bahsetti. Biraz uyarıcı bir notta Tesla, 2024'teki araç büyüme oranının "belirgin şekilde daha düşük" olabileceği konusunda uyardı.
Tesla'nın bir zamanlar diğer tüm otomobil üreticilerini geride bırakan stratosferik değerlemesi, astronomik büyüme ve teknoloji sektörü kar marjları vaatleri üzerine inşa edildi. Ancak bu son sonuçlar çok daha gerçekçi görünüyor ve sektör analistleri beklentilerini yumuşatmaya başlıyor.
Elon Musk'un onu bir yapay zeka şirketi olarak adlandırmasına rağmen Tesla, tüm iniş çıkışlarıyla birlikte sonunda bir otomotiv üreticisi haline geliyor. Şirket, başlangıç parlaklığını kaybediyor ve bunun yerine, pek de olağanüstü olmayan mali tabloların eşlik ettiği istikrarlı, güvenilir bir ilerlemeyi getiriyor.
Piyasa, Tesla'nın hisselerinin bu yazının yazıldığı sırada 163,68€'dan işlem görmesiyle anında tepki verdi - bu, 2024'ün başında olduğundan 49€'luk devasa bir düşüş. Sadece 3 haftada büyük bir düşüş ama tekrar uzaklaştığımızda, hisseler son 12 ayda 40€ arttı - şimdi bu, S&P500'ün elde ettiği %26,3'ü geride bırakan %33'lük sağlıklı bir artış.
Tesla, 21.300 €'luk "Redwood" projesinin hayata geçirilmesine yaklaşırken, en son FSD 12 sürümü memnun sahiplerden olumlu geri bildirimler alırken, Giga Nevada genişlemeye devam ederken ve Giga Meksika yeni lider olarak atanırken, ölçümlerini artırmak için önemli bir potansiyele sahip.
