Tesla ogłosiła dziś swoje dane finansowe za czwarty kwartał ubiegłego roku oraz łączne wyniki za cały 2023 rok i – sądząc po samej reakcji rynku – w domu Elona nie wszystko jest dobrze.
Chociaż firmie udało się osiągnąć swój cel, jakim jest dostarczenie klientom 1,8 miliona pojazdów elektrycznych w ciągu roku, dane za czwarty kwartał wskazują na spadające marże.
Tesla odnotowała łączne przychody w wysokości 21,51 miliarda euro za czwarty kwartał 2023 r., co oznacza skromny wzrost o 3% rok do roku. Zysk brutto spadł o 23% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Mimo to zysk netto wzrósł o imponujące 115% rok do roku. Nagły wzrost zysku netto można przypisać przede wszystkim jednorazowej korzyści podatkowej o charakterze niegotówkowym w wysokości 5,9 miliarda dolarów w IV kwartale, związanej z rozwiązaniem odpisu aktualizującego niektóre aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Oznacza to, że nie jest to bezpośredni skutek bieżących wyników firmy.
Patrząc na cały rok 2023, całkowite przychody Tesli osiągnęły 82,63 miliarda euro, z czego znaczna część – 70,34 miliarda euro – pochodziła z przychodów z branży motoryzacyjnej, co odzwierciedla znaczny wzrost o 15% w porównaniu z rokiem poprzednim. Marża zysku za ten rok spadła jednak z 16,8% w 2022 r. do 9,2% w 2023 r. Ponadto wolne przepływy pieniężne za ten rok spadły znacząco o 42%.
Wyróżniającym się wykonawcą w ofercie Tesli był niewątpliwie Model Y, który odegrał kluczową rolę w sukcesie firmy w 2023 r. W rzadkim przypadku Tesla podzieliła sprzedaż Modeli 3 i Y według modelu – w zeszłym roku dostarczyła 1,2 miliona Modelu Y, z czego około 500 000 egzemplarzy Modelu 3 trafiło na drogi. Do tego wyczynu znacząco przyczyniły się agresywne obniżki cen w USA, Europie i Chinach.
Tesla poczyniła duże postępy w rozbudowie swojej sieci stacji doładowania, zwiększając ją w zeszłym roku o 27% i mogąc pochwalić się łącznie 5952 stacjami z 54 892 portami. Spośród tych 2339 stacji doładowania Tesli znajduje się w USA i Kanadzie, zapewniając łącznie 25 893 punktów ładowania.
Działalność Tesli w zakresie magazynowania energii prosperowała, wdrażając 14,7 GWh akumulatorów, co oznacza niezwykły wzrost o 125% rok do roku. Natomiast aktywność słoneczna wydaje się maleć, odnotowując spadek o 36% rok do roku.
Być może najbardziej zauważalna jest decyzja Tesli o wstrzymaniu się od przedstawienia konkretnych wytycznych na nadchodzący rok. Zamiast tego firma po prostu wspomniała o trwających pracach nad platformą pojazdów nowej generacji. W nieco ostrzegawczej notatce Tesla ostrzegł, że tempo wzrostu liczby pojazdów w 2024 r. może być „znacznie niższe”.
Niegdyś stratosferyczna wycena Tesli, która przewyższa wszystkich innych producentów samochodów, została zbudowana na obietnicach astronomicznego wzrostu i marż zysku w sektorze technologicznym. Jednak te ostatnie wyniki wydają się znacznie bardziej przyziemne, a analitycy branżowi zaczynają łagodzić swoje oczekiwania.
Mimo że Elon Musk nazwał ją firmą zajmującą się sztuczną inteligencją, Tesla w końcu staje się producentem samochodów – ze wszystkimi swoimi wzlotami i upadkami. Firma traci start-upowy blask i zastępuje go stabilnym, pewnym postępem, któremu towarzyszą niezbyt spektakularne wyniki finansowe.
Rynek zareagował natychmiast, ceny akcji Tesli w momencie pisania tego tekstu wynosiły 163,68 EUR – to aż o 49 EUR mniej niż na początku 2024 r. To duży spadek w ciągu zaledwie 3 tygodni, ale po ponownym oddaleniu ceny akcji Tesli wzrosły o 40 EUR w ciągu ostatnich 12 miesięcy – obecnie jest to zdrowy wzrost o 33% w porównaniu z 26,3% osiągniętym przez S&P500.
Tesla zachowuje znaczny potencjał poprawy swoich wskaźników, w miarę jak projekt „Redwood” o wartości 21 300 euro jest bliski realizacji, najnowsza wersja FSD 12 zbiera pozytywne opinie od zadowolonych właścicieli, Giga Nevada wznawia ekspansję, a Giga Mexico mianowało nowego kierownictwa.
