Oggi Tesla ha annunciato i dati finanziari per il quarto trimestre dello scorso anno, nonché i risultati combinati per l’intero 2023 e, a giudicare solo dalla risposta del mercato, non tutto va bene in casa di Elon.
Sebbene l’azienda abbia raggiunto con successo il suo obiettivo di consegnare 1,8 milioni di veicoli elettrici ai clienti per l’anno, i numeri del quarto trimestre rivelano margini in calo.
Tesla ha registrato un fatturato totale di 21,51 miliardi di euro per il quarto trimestre del 2023, segnando un modesto aumento del 3% su base annua. L'utile lordo ha registrato un calo del 23% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Nonostante ciò, l’utile netto è aumentato di un impressionante 115% anno su anno. L’improvviso aumento dell’utile netto può essere attribuito principalmente a un beneficio fiscale non monetario una tantum di 5,9 miliardi di dollari nel quarto trimestre, correlato al rilascio di svalutazioni su alcune attività fiscali differite. Vale a dire che non è un risultato diretto della performance attuale dell'azienda.
Considerando l’intero anno 2023, i ricavi totali di Tesla hanno raggiunto gli 82,63 miliardi di euro, di cui una parte significativa, 70,34 miliardi di euro, derivante dai ricavi automobilistici, riflettendo un sano aumento del 15% rispetto all’anno precedente. Tuttavia, il margine di profitto per l’anno è diminuito dal 16,8% nel 2022 al 9,2% nel 2023. Inoltre, il flusso di cassa libero per l’anno ha subito un notevole calo del 42%.
L'artista di punta nella gamma Tesla è stata senza dubbio la Model Y, che ha svolto un ruolo fondamentale nel successo dell'azienda nel 2023. In un raro evento Tesla ha suddiviso le vendite delle Model 3 e Y per modello: ha consegnato 1,2 milioni di Model Y l'anno scorso, con circa 500.000 unità di Model 3 in circolazione. I tagli aggressivi dei prezzi negli Stati Uniti, in Europa e in Cina hanno contribuito in modo significativo a questa impresa.
Tesla ha fatto grandi passi avanti nell’espansione della sua rete di compressori, crescendola del 27% nell’ultimo anno, vantando un totale di 5.952 stazioni con 54.892 porte. Di queste 2.339 stazioni Tesla Supercharger si trovano negli Stati Uniti e in Canada, fornendo un totale di 25.893 punti di ricarica.
L’attività di stoccaggio dell’energia di Tesla ha prosperato, distribuendo 14,7 GWh di batterie di stoccaggio, segnando un notevole aumento del 125% anno su anno. Al contrario, le attività solari sembrano diminuire, registrando una diminuzione del 36% su base annua.
Ciò che forse è più notevole è la decisione di Tesla di astenersi dal fornire indicazioni specifiche per il prossimo anno. Invece, l’azienda ha semplicemente menzionato il lavoro in corso sulla piattaforma del veicolo di prossima generazione. Con una nota un po’ cautelativa, Tesla ha avvertito che il tasso di crescita dei veicoli nel 2024 potrebbe essere “notevolmente inferiore”.
La valutazione un tempo stratosferica di Tesla, che supera tutte le altre case automobilistiche, è stata costruita sulla promessa di una crescita astronomica e di margini di profitto nel settore tecnologico. Tuttavia, questi risultati recenti sembrano molto più concreti e gli analisti del settore stanno iniziando a moderare le loro aspettative.
Nonostante Elon Musk la definisca un’azienda di intelligenza artificiale, Tesla sta finalmente diventando un produttore automobilistico, con tutti i suoi alti e bassi. L’azienda sta perdendo lo splendore iniziale e sostituendolo con progressi costanti e affidabili accompagnati da dati finanziari tutt’altro che spettacolari.
Il mercato ha risposto immediatamente con le azioni di Tesla scambiate a 163,68€ al momento in cui scrivo - ovvero ben 49€ in meno rispetto all'inizio del 2024. È un forte calo in sole 3 settimane ma, allargando ancora lo zoom, le azioni sono aumentate di 40€ negli ultimi 12 mesi - ora si tratta di un sano aumento del 33% che batte il 26,3% raggiunto dall'S&P500.
Tesla conserva un potenziale significativo per aumentare i suoi parametri, poiché il progetto “Redwood” da € 21.300 si avvicina alla realizzazione, l’ultima versione FSD 12 sta ottenendo feedback favorevoli da proprietari soddisfatti, Giga Nevada sta riprendendo l’espansione e Giga Mexico ha nominato una nuova leadership.
