Aujourd'hui, Tesla a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de l'année dernière ainsi que les résultats combinés pour l'ensemble de 2023 et - à en juger par la seule réponse du marché - tout ne va pas bien chez Elon.
Bien que l'entreprise ait atteint son objectif de livrer 1,8 million de véhicules électriques à ses clients pour l'année, les chiffres du quatrième trimestre révèlent une baisse des marges.
Tesla a déclaré un chiffre d'affaires total de 21,51 milliards d'euros pour le quatrième trimestre 2023, soit une modeste augmentation de 3 % d'une année sur l'autre. Les bénéfices bruts ont connu une baisse de 23 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Malgré cela, le bénéfice net a grimpé de 115 % d’une année sur l’autre. L'augmentation soudaine du bénéfice net peut être attribuée principalement à un avantage fiscal non monétaire unique de 5,9 milliards de dollars au quatrième trimestre, lié à la libération de la provision pour moins-value sur certains actifs d'impôts différés. C’est-à-dire que ce n’est pas une conséquence directe des performances actuelles de l’entreprise.
En 2023, le chiffre d'affaires total de Tesla a atteint 82,63 milliards d'euros, dont une part importante, 70,34 milliards d'euros, provient des revenus de l'automobile, ce qui reflète une bonne augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente. Pourtant, la marge bénéficiaire pour l’année est passée de 16,8 % en 2022 à 9,2 % en 2023. De plus, le flux de trésorerie disponible pour l’année a été considérablement réduit de 42 %.
L'acteur le plus remarquable de la gamme Tesla était sans aucun doute le Model Y, qui a joué un rôle central dans le succès de l'entreprise en 2023. Dans un cas rare, Tesla a ventilé les ventes des Model 3 et Y par modèle : 1,2 million de Model Y ont été livrés l'année dernière, avec environ 500 000 unités Model 3 en circulation. Les baisses de prix agressives aux États-Unis, en Europe et en Chine ont largement contribué à cet exploit.
Tesla a fait de grands progrès dans l'expansion de son réseau de superchargeurs, en le faisant croître de 27 % au cours de l'année écoulée, avec un total de 5 952 stations avec 54 892 ports. Parmi ces 2 339 stations Tesla Supercharger se trouvent aux États-Unis et au Canada, offrant un total de 25 893 points de recharge.
L'activité de stockage d'énergie de Tesla a prospéré, déployant 14,7 GWh de stockage sur batterie, soit une augmentation remarquable de 125 % d'une année sur l'autre. En revanche, les activités solaires semblent diminuer, avec une baisse de 36 % d’une année sur l’autre.
Ce qui est peut-être le plus remarquable est la décision de Tesla de s'abstenir de fournir des indications spécifiques pour l'année à venir. Au lieu de cela, l’entreprise a simplement mentionné les travaux en cours sur la plate-forme automobile de nouvelle génération. Dans une note quelque peu prudente, Tesla a averti que le taux de croissance des véhicules en 2024 pourrait être « considérablement plus faible ».
La valorisation autrefois stratosphérique de Tesla, qui dépasse celle de tous les autres constructeurs automobiles, repose sur des promesses de croissance astronomique et de marges bénéficiaires du secteur technologique. Toutefois, ces résultats récents semblent beaucoup plus terre-à-terre et les analystes du secteur commencent à modérer leurs attentes.
Bien qu'Elon Musk la qualifie de société d'IA, Tesla est enfin en train de devenir un constructeur automobile - avec tous ses hauts et ses bas. L’entreprise perd l’éclat d’une start-up et la remplace par des progrès réguliers et fiables accompagnés de résultats financiers loin d’être spectaculaires.
Le marché a réagi instantanément, les actions de Tesla s'échangeant à 163,68 € au moment de la rédaction, soit 49 € de moins qu'au début de 2024. C'est une forte baisse en seulement 3 semaines, mais en zoomant encore, les actions ont augmenté de 40 € au cours des 12 derniers mois – cela représente maintenant une bonne hausse de 33 %, dépassant les 26,3 % atteints par le S&P500.
Tesla conserve un potentiel important pour améliorer ses statistiques, alors que le projet « Redwood » de 21 300 € est sur le point de se réaliser, que la dernière version FSD 12 suscite des retours favorables de la part de propriétaires satisfaits, que Giga Nevada reprend son expansion et que Giga Mexico a nommé une nouvelle direction.
