Les investisseurs de Tesla ont eu un peu de répit hier soir avec l'annonce par la société de ses résultats financiers définitifs pour 2022. Les chiffres montrent une solide croissance des revenus et des bénéfices décents, même avec des marges en baisse comme prévu. Tesla arrive à maturité et ses progrès, plus lents mais réguliers, devraient assurer la sécurité des investisseurs. Examinons de plus près les chiffres de Tesla pour le quatrième trimestre.
Le chiffre d'affaires de 24,32 milliards de dollars est le plus élevé jamais enregistré par Tesla. Avec une production croissante et une demande qui ne manque pas, il ne peut y avoir qu'un seul chemin à parcourir. Ce chiffre a dépassé les attentes des analystes qui le situaient entre 24,07 et 24,16 milliards de dollars et est nettement supérieur aux 17,72 milliards de dollars enregistrés au quatrième trimestre 2021.
Le bénéfice par action est tombé à 1,19 $ par rapport au quatrième trimestre 2021, où ce chiffre s'élevait à 2,52 $. Cependant, cet ancien chiffre est antérieur au fractionnement d’actions d’août 2022 et est ajusté à 0,85 $. Donc, bonne nouvelle sur ce front également.
Le chiffre d'affaires de l'automobile (Tesla est également une entreprise énergétique) s'élève à 21,3 milliards de dollars, ce qui représente une croissance plutôt stupéfiante de 33 % sur un an. L'entreprise bénéficie toujours de ventes de crédits CO2 à hauteur de 467 millions de dollars, ce qui représente là encore une augmentation de près de 50 % par rapport au quatrième trimestre 2021.
Les marges brutes diminuent depuis un certain temps maintenant et au quatrième trimestre, elles s'élevaient à 25,9 % – le plus bas depuis 2021. Les flux de trésorerie sont également en baisse – 36 % de moins qu'au troisième trimestre, mais restent à 3,28 milliards de dollars plutôt sains.
Tesla est en bonne santé financière et, même si les marges bénéficiaires diminuent, l'entreprise autofinance son énorme croissance. Plus Tesla grandit, plus les marges bénéficiaires diminuent. L'entreprise dispose d'une trésorerie de 22,18 milliards de dollars qui ne cesse de croître. En 2018, elle ne disposait que de 3,69 milliards de dollars et malgré des milliards dépensés pour développer de nouvelles usines, elle dispose toujours de 6 fois plus de liquidités qu'il y a 4 ans.
La capacité de production de Tesla a considérablement augmenté, 750 000 chez Giga Shanghai, 100 000 du Model SandModel Xplus 550 000 du Model 3 et du Model Yat Fremont, Austin et Berlin ont tous deux une capacité de 250 000 voitures par an. Cela représenterait 2,5 millions de véhicules si chaque usine tournait à plein régime en permanence.
Ce n’est évidemment pas le cas et l’entreprise prévoit que sa production atteindra 1,8 million de voitures cette année. Le PDG Elon Musk reconnaît même que Tesla pourrait atteindre près de 2 millions de véhicules produits cette année s'il n'y a pas un autre cataclysme majeur.
La production totale en 2022 s'est élevée à 1.369.611 véhicules, ce qui représente une augmentation de 47 % sur un an. Les ventes se sont conclues à 1 313 851 véhicules, l'entreprise disposant de 16 jours de production mondiale en stock réel.
Lors de l'appel aux résultats du quatrième trimestre, Elon Musk s'est vu poser quelques questions et, comme prévu, certaines concernaient Twitter. Plutôt que d’y répondre, il a présenté Twitter comme un excellent outil de marketing, mais malgré son attitude optimiste habituelle, force est de constater que les investisseurs de Tesla ont subi de lourdes pertes à cause de l’ensemble de la saga Twitter.
Tesla va continuer à croître, avec les récentes baisses de prix dans le monde, l'entreprise va réduire ses marges bénéficiaires mais augmentera considérablement sa part de marché. Avec l’augmentation de la production cette année, la demande doit croître et l’accessibilité financière constitue un obstacle sérieux. Tesla a encore beaucoup de marge et peut rester rentable dans cette course aux prix vers le bas. Reste à savoir si ses concurrents parviendront à rester dans le noir si Tesla les oblige à descendre encore plus bas.
Hier, la société a annoncé qu'elle élargissait sa base de production à Reno avec deux nouvelles installations et un investissement supplémentaire de 3,6 milliards de dollars.
Ensuite, il y a le Cybertruck. Même si la production entrera en production plus tard cette année, la production en volume complet devrait être atteinte en 2024, de sorte que son impact sur les résultats de l'entreprise ne se fait pas encore sentir.
