Ieri sera gli investitori di Tesla hanno avuto una piccola tregua con l’annuncio dei risultati finanziari finali del 2022 da parte della società. I numeri mostrano una solida crescita dei ricavi e un profitto decente anche con i margini che diminuiscono come previsto. Tesla sta maturando e i progressi più lenti ma costanti dovrebbero fornire sicurezza agli investitori. Diamo uno sguardo più da vicino ai numeri del quarto trimestre di Tesla.
Il fatturato di 24,32 miliardi di dollari è il più alto mai registrato da Tesla. Con la produzione in crescita e la carenza di domanda, anche da qui la strada può essere solo una. Il numero ha superato le aspettative degli analisti che lo collocavano tra 24,07 miliardi di dollari e 24,16 miliardi di dollari ed è nettamente superiore ai 17,72 miliardi di dollari registrati nel quarto trimestre del 2021.
L’utile per azione è sceso a 1,19 dollari rispetto al quarto trimestre del 2021, quando quel numero era pari a 2,52 dollari. Tuttavia, quel vecchio numero è precedente al frazionamento azionario dell’agosto 2022 ed è stato adeguato fino a $ 0,85. Quindi, buone notizie anche su questo fronte.
I ricavi del settore automobilistico (anche Tesla è un’azienda energetica) si sono attestati a 21,3 miliardi di dollari, una crescita piuttosto sbalorditiva del 33% su base annua. L’azienda beneficia ancora delle vendite di crediti di CO2 per un importo di 467 milioni di dollari, che rappresenta ancora una volta un aumento di quasi il 50% rispetto al quarto trimestre del 2021.
I margini lordi stanno diminuendo ormai da un po’ e nel quarto trimestre si sono attestati al 25,9%, il livello più basso dal 2021. Anche il flusso di cassa è in calo: il 36% in meno rispetto al terzo trimestre, ma comunque un valore piuttosto salutare di 3,28 miliardi di dollari.
Tesla gode di buona salute finanziaria e, sebbene i margini di profitto stiano diminuendo, la società sta autofinanziando la sua enorme crescita. Quanto più grande diventa Tesla, tanto minori diventeranno i margini di profitto. L’azienda dispone di una liquidità di 22,18 miliardi di dollari che continua a crescere, nel 2018 aveva solo 3,69 miliardi di dollari e nonostante abbia speso miliardi per lo sviluppo di nuove fabbriche, ha ancora 6 volte più liquidità rispetto a 4 anni fa.
La capacità di produzione di Tesla è cresciuta in modo significativo, 750.000 a Giga Shanghai, 100.000 di Model Sand, Model X più 550.000 di Model 3 e Model Yat Fremont, Austin e Berlino hanno entrambe la capacità di 250.000 auto all'anno. Sarebbero 2,5 milioni di veicoli se ogni fabbrica funzionasse sempre a pieno regime.
Ovviamente non è così e l'azienda prevede che la sua produzione raggiungerà quest'anno 1,8 milioni di automobili. Il CEO Elon Musk ritiene addirittura che Tesla possa raggiungere quasi i 2 milioni di veicoli prodotti quest'anno se non si verifica un altro grande cataclisma.
La produzione totale nel 2022 è stata di 1.369.611 veicoli, con un aumento del 47% su base annua. Le vendite si sono concluse con 1.313.851 veicoli con l'azienda con 16 giorni di produzione globale in inventario effettivo.
Durante la conferenza sugli utili del quarto trimestre, a Elon Musk sono state poste alcune domande e, come previsto, alcune riguardavano Twitter. Invece di rispondere effettivamente, ha promosso Twitter come un ottimo strumento di marketing ma, nonostante il suo solito atteggiamento ottimista, non si può negare che gli investitori di Tesla abbiano subito gravi perdite a causa dell’intera saga di Twitter.
Tesla continuerà a crescere e, con i recenti tagli dei prezzi in tutto il mondo, l’azienda inciderà sui suoi margini di profitto ma amplierà significativamente la sua quota di mercato. Con l’aumento dei numeri di produzione in arrivo quest’anno, la domanda deve crescere e l’accessibilità economica rappresenta un serio ostacolo. Tesla ha ancora molto spazio e può rimanere redditizia in questa corsa ai prezzi al ribasso. Resta da vedere se i suoi concorrenti riusciranno a rimanere in attivo se Tesla li costringerà a scendere ancora più in basso.
Ieri la società ha annunciato che sta espandendo la propria base produttiva a Reno con due nuovi stabilimenti e un altro investimento di 3,6 miliardi di dollari.
Poi c'è il Cybertruck. Anche se entrerà in produzione entro la fine dell’anno, l’intero volume di produzione dovrebbe essere raggiunto nel 2024, quindi il suo impatto sui profitti dell’azienda deve ancora farsi sentire.
