Os investidores da Tesla tiveram uma pequena pausa na noite passada com a empresa anunciando seus resultados financeiros finais de 2022. Os números mostram um crescimento sólido das receitas e lucros decentes, mesmo com as margens caindo conforme esperado. A Tesla está a amadurecer e o progresso mais lento mas constante deverá proporcionar segurança aos investidores. Vamos dar uma olhada mais de perto nos números do quarto trimestre da Tesla.
A receita de US$ 24,32 bilhões é a maior já registrada pela Tesla. Com a produção crescendo e sem escassez de demanda, só podemos seguir um caminho a partir daqui. O número excedeu as expectativas dos analistas que o situavam entre 24,07 mil milhões de dólares e 24,16 mil milhões de dólares e é significativamente superior aos 17,72 mil milhões de dólares registados no quarto trimestre de 2021.
O lucro por ação caiu para US$ 1,19 em comparação com o quarto trimestre de 2021, quando esse número era de US$ 2,52. No entanto, esse número antigo é anterior ao desdobramento de ações de agosto de 2022 e foi ajustado para US$ 0,85. Então – boas notícias também nesse aspecto.
A receita automotiva (a Tesla também é uma empresa de energia) ficou em US$ 21,3 bilhões, o que representa um crescimento surpreendente de 33% ano a ano. A empresa ainda se beneficia de vendas de créditos de CO2 no valor de US$ 467 milhões, o que novamente representa um aumento de quase 50% em comparação com o quarto trimestre de 2021.
As margens brutas têm diminuído já há algum tempo e no quarto trimestre situavam-se em 25,9% – o valor mais baixo desde 2021. O fluxo de caixa também diminuiu – 36% menos do que no terceiro trimestre, mas ainda uns saudáveis 3,28 mil milhões de dólares.
A Tesla goza de boa saúde financeira e, embora as margens de lucro estejam a diminuir, a empresa está a autofinanciar o seu enorme crescimento. Quanto maior for a Tesla, menores serão as margens de lucro. A empresa está sentada sobre uma pilha de dinheiro de 22,18 mil milhões de dólares que continua a crescer, em 2018 tinha apenas 3,69 mil milhões de dólares e apesar de gastar milhares de milhões no desenvolvimento de novas fábricas, ainda tem 6 vezes mais dinheiro do que tinha há 4 anos.
A capacidade de produção da Tesla cresceu significativamente, 750.000 no Giga Shanghai, 100.000 doModel SandModel Xplus 550.000 doModel 3 e Model Yat Fremont, Austin e Berlin, ambos têm capacidade para 250.000 carros por ano. São 2,5 milhões de veículos se todas as fábricas funcionassem a toda velocidade o tempo todo.
Obviamente não é esse o caso e a empresa prevê que a sua produção chegue a 1,8 milhões de carros este ano. O CEO Elon Musk ainda reconhece que a Tesla pode atingir a produção de perto de 2 milhões de veículos este ano se não houver outro grande cataclismo.
A produção total em 2022 foi de 1.369.611 veículos, o que representa um aumento de 47% em relação ao ano anterior. As vendas foram concluídas em 1.313.851 veículos, com a empresa tendo 16 dias de produção global em estoque real.
Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre, Elon Musk recebeu algumas perguntas e, como esperado, algumas eram sobre o Twitter. Em vez de realmente responder-lhes, ele promoveu o Twitter como uma excelente ferramenta de marketing, mas apesar da sua habitual atitude optimista, não há como negar que os investidores da Tesla sofreram graves perdas devido a toda a saga do Twitter.
A Tesla continuará a crescer, com os recentes cortes de preços em todo o mundo, a empresa consumirá as suas margens de lucro, mas expandirá significativamente a sua quota de mercado. Com os números de produção mais elevados a chegar este ano, a procura tem de crescer e a acessibilidade é um sério obstáculo. A Tesla ainda tem muito espaço e pode continuar lucrativa nesta corrida de preços para o fundo do poço. Resta saber se os seus concorrentes conseguirão permanecer no azul se a Tesla os forçar a descer ainda mais.
Ontem, a empresa anunciou que está expandindo sua base de produção em Reno com duas novas instalações e outro investimento de US$ 3,6 bilhões.
Depois, há oCybertruck. Embora entre em produção ainda este ano, o volume total de produção deverá ser alcançado em 2024, pelo que o seu impacto nos resultados da empresa ainda não foi sentido.
