Tesla-Investoren bekamen gestern Abend eine kleine Atempause, als das Unternehmen seine endgültigen Finanzergebnisse für 2022 bekannt gab. Die Zahlen zeigen ein solides Umsatzwachstum und einen ordentlichen Gewinn, auch wenn die Margen wie erwartet zurückgingen. Tesla wird reifer und der langsamere, aber stetige Fortschritt sollte den Anlegern Sicherheit bieten. Werfen wir einen genaueren Blick auf die Q4-Zahlen von Tesla.
Der Umsatz von 24,32 Milliarden US-Dollar ist der höchste, den Tesla jemals verzeichnet hat. Da die Produktion wächst und die Nachfrage nicht mangelt, kann es auch von hier aus nur in eine Richtung gehen. Die Zahl übertraf die Erwartungen der Analysten, die zwischen 24,07 und 24,16 Milliarden US-Dollar schätzten, und liegt deutlich über den 17,72 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2021.
Der Gewinn je Aktie sank auf 1,19 US-Dollar im Vergleich zum vierten Quartal 2021, als dieser Wert bei 2,52 US-Dollar lag. Diese alte Zahl stammt jedoch aus der Zeit vor dem Aktiensplit im August 2022 und wurde auf 0,85 US-Dollar gesenkt. Also auch in dieser Hinsicht gute Nachrichten.
Der Automobilumsatz (Tesla ist auch ein Energieunternehmen) belief sich auf 21,3 Milliarden US-Dollar, was einem erstaunlichen Wachstum von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen profitiert weiterhin von Verkäufen von CO2-Gutschriften in Höhe von 467 Millionen US-Dollar, was wiederum einer Steigerung von fast 50 % im Vergleich zum vierten Quartal 2021 entspricht.
Die Bruttomargen sind schon seit einiger Zeit rückläufig und lagen im vierten Quartal bei 25,9 % – dem niedrigsten Stand seit 2021. Auch der Cashflow ist gesunken – 36 % weniger als im dritten Quartal, aber immer noch recht gesunde 3,28 Milliarden US-Dollar.
Tesla ist finanziell gut aufgestellt und obwohl die Gewinnmargen sinken, finanziert das Unternehmen sein enormes Wachstum selbst. Je größer Tesla wird, desto geringer werden die Gewinnmargen. Das Unternehmen verfügt über einen Bargeldhaufen von 22,18 Milliarden US-Dollar, der weiter wächst. Im Jahr 2018 verfügte es nur über 3,69 Milliarden US-Dollar, und trotz der Milliardenausgaben für die Entwicklung neuer Fabriken verfügt es immer noch über sechsmal mehr Bargeld als vor vier Jahren.
Die Produktionskapazität von Tesla ist erheblich gewachsen: 750.000 bei Giga Shanghai, 100.000 beim Model SandModel Das wären 2,5 Millionen Fahrzeuge, wenn jede Fabrik ständig auf Hochtouren laufen würde.
Offensichtlich ist das nicht der Fall und das Unternehmen geht davon aus, dass die Produktion in diesem Jahr 1,8 Millionen Autos erreichen wird. CEO Elon Musk geht sogar davon aus, dass Tesla in diesem Jahr eine Produktion von fast 2 Millionen Fahrzeugen erreichen kann, wenn es nicht zu einer weiteren großen Katastrophe kommt.
Die Gesamtproduktion im Jahr 2022 lag bei 1.369.611 Fahrzeugen, was einer Steigerung von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Verkauf belief sich auf 1.313.851 Fahrzeuge, wobei das Unternehmen über einen tatsächlichen Lagerbestand von 16 Tagen weltweiter Produktion verfügt.
Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals wurden Elon Musk einige Fragen gestellt, und wie erwartet betrafen einige davon Twitter. Anstatt sie tatsächlich zu beantworten, bewarb er Twitter als ein großartiges Marketinginstrument, aber trotz seiner üblichen optimistischen Einstellung lässt sich nicht leugnen, dass Teslas Investoren aufgrund der gesamten Twitter-Saga schwere Verluste erlitten haben.
Tesla wird weiter wachsen, mit den jüngsten Preissenkungen auf der ganzen Welt wird das Unternehmen seine Gewinnmargen schmälern, aber seinen Marktanteil deutlich ausbauen. Angesichts der höheren Produktionszahlen in diesem Jahr muss die Nachfrage steigen und die Erschwinglichkeit stellt ein ernstes Hindernis dar. Tesla hat noch viel Spielraum und kann in diesem Preiswettlauf nach unten profitabel bleiben. Es bleibt abzuwarten, ob es den Konkurrenten gelingt, schwarze Zahlen zu schreiben, wenn Tesla sie dazu zwingt, noch tiefere Zahlen zu schreiben.
Gestern gab das Unternehmen bekannt, dass es seine Produktionsbasis in Reno mit zwei neuen Anlagen und einer weiteren Investition von 3,6 Milliarden US-Dollar erweitert.
Dann ist da noch der Cybertruck. Obwohl es später in diesem Jahr in Produktion gehen wird, soll das volle Produktionsvolumen im Jahr 2024 erreicht sein, so dass die Auswirkungen auf das Endergebnis des Unternehmens noch nicht spürbar sind.
