Tesla-investorer fikk et lite pusterom i går kveld da selskapet kunngjorde sine endelige økonomiske resultater for 2022. Tallene viser solid inntektsvekst og anstendig resultat selv med marginene som falt som forventet. Tesla modnes og den langsommere, men jevne fremgangen bør gi trygghet for investorene. La oss se nærmere på Teslas Q4-tall.
Omsetningen på 24,32 milliarder dollar er den høyeste som noen gang er registrert av Tesla. Med økende produksjon og ingen mangel på etterspørsel kan det bare gå én vei herfra også. Antallet overgikk analytikernes forventninger som anga det mellom 24,07 milliarder dollar og 24,16 milliarder dollar og er markant høyere enn 17,72 milliarder dollar registrert i 4. kvartal 2021.
Inntjening per aksje falt til 1,19 dollar sammenlignet med fjerde kvartal 2021 da dette tallet var 2,52 dollar. Det gamle tallet er imidlertid før aksjesplitten i august 2022, og er justert ned til $0,85. Så – gode nyheter på den fronten også.
Bilinntektene (Tesla er også et energiselskap) var på 21,3 milliarder dollar, som er en ganske svimlende vekst på 33 % fra år til år. Selskapet drar fortsatt nytte av CO2-kredittsalg til 467 millioner dollar, som igjen er en økning på nesten 50 % sammenlignet med 4. kvartal 2021.
Bruttomarginene har sunket en stund nå og i 4. kvartal var de på 25,9 % – det laveste siden 2021. Kontantstrømmen er også nede – 36 % mindre enn i 3. kvartal, men fortsatt ganske sunne 3,28 milliarder dollar.
Tesla har god økonomisk helse, og selv om fortjenestemarginene går ned, finansierer selskapet selv sin enorme vekst. Jo større Tesla blir, jo lavere blir fortjenestemarginene. Selskapet sitter på en haug med kontanter på 22,18 milliarder dollar som fortsetter å vokse, i 2018 hadde det bare 3,69 milliarder dollar, og til tross for å bruke milliarder på å utvikle nye fabrikker, har det fortsatt 6 ganger mer kontanter enn det hadde for 4 år siden.
Teslas produksjonskapasitet har vokst betydelig, 750 000 på Giga Shanghai, 100 000 av Model SandModel Xplus 550 000 av Model 3 og Model Yat Fremont, Austin og Berlin har begge en kapasitet på 250 000 biler i året. Det er 2,5 millioner kjøretøy hvis hver fabrikk kjørte på full fart hele tiden.
Det er åpenbart ikke tilfelle, og selskapet spår at produksjonen vil nå 1,8 millioner biler i år. Administrerende direktør Elon Musk regner til og med at Tesla kan nå nærmere 2 millioner bilproduksjon i år hvis det ikke skjer en ny stor katastrofe.
Den totale produksjonen i 2022 var på 1 369 611 kjøretøy, noe som representerer en økning på 47 % fra år til år. Salget endte på 1 313 851 biler, og selskapet hadde 16 dager med global produksjon på faktisk lager.
I løpet av Q4-inntjeningssamtalen ble Elon Musk stilt noen spørsmål, og som forventet handlet noen om Twitter. I stedet for å svare på dem, promoterte han Twitter som et flott markedsføringsverktøy, men til tross for hans vanlige positive holdning, er det ingen tvil om at Teslas investorer led alvorlige tap på grunn av hele Twitter-sagaen.
Tesla vil fortsette å vokse, med de siste priskuttene rundt om i verden, vil selskapet spise inn fortjenestemarginene sine, men betydelig utvide markedsandelen. Med de høyere produksjonstallene som kommer i år, må etterspørselen vokse og rimelighet er en alvorlig hindring. Tesla har fortsatt god plass, og den kan forbli lønnsom i dette prisløpet til bunnen. Det gjenstår å se om konkurrentene klarer å holde seg i svart hvis Tesla tvinger dem til å gå enda lavere.
I går kunngjorde selskapet at det utvider sin produksjonsbase i Reno med to nye anlegg og ytterligere 3,6 milliarder dollar investering.
Så er det Cybertrucken. Selv om den vil settes i produksjon senere i år, skal produksjonen i full volum nås i 2024, så innvirkningen på selskapets bunnlinje er ennå ikke merket.
