Tesla-investerare fick lite andrum i går kväll när företaget tillkännagav sina slutliga finansiella resultat för 2022. Siffrorna visar solid intäktstillväxt och anständig vinst även när marginalerna faller som förväntat. Tesla mognar och de långsammare men stadiga framstegen bör ge säkerhet för investerarna. Låt oss ta en närmare titt på Teslas Q4-siffror.
Intäkten på 24,32 miljarder dollar är den högsta någonsin som Tesla har registrerat. Med produktionen växande och ingen brist på efterfrågan kan det bara gå en väg härifrån också. Antalet överträffade analytikernas förväntningar som satte det mellan 24,07 miljarder dollar och 24,16 miljarder dollar och är markant högre än de 17,72 miljarder dollar som registrerades under fjärde kvartalet 2021.
Vinsten per aktie sjönk till 1,19 dollar jämfört med fjärde kvartalet 2021 då den siffran låg på 2,52 dollar. Det gamla siffran är dock före aktiespliten i augusti 2022 och justeras ner till 0,85 USD. Så – goda nyheter på den fronten också.
Bilintäkterna (Tesla är också ett energibolag) uppgick till 21,3 miljarder dollar, vilket är en ganska häpnadsväckande tillväxt på 33 % jämfört med föregående år. Företaget drar fortfarande nytta av försäljningen av CO2-krediter till 467 miljoner dollar, vilket återigen är en ökning på nästan 50 % jämfört med fjärde kvartalet 2021.
Bruttomarginalerna har sjunkit ett tag nu och under Q4 låg de på 25,9% - den lägsta sedan 2021. Kassaflödet är också nere - 36% mindre än under Q3 men fortfarande ganska friska 3,28 miljarder dollar.
Tesla har god ekonomisk hälsa och även om vinstmarginalerna minskar, finansierar företaget själv sin enorma tillväxt. Ju större Tesla blir, desto lägre blir vinstmarginalerna. Företaget sitter på en hög med kontanter på 22,18 miljarder dollar som fortsätter att växa, 2018 hade det bara 3,69 miljarder dollar och trots att de spenderade miljarder på att utveckla nya fabriker har det fortfarande sex gånger mer pengar än för fyra år sedan.
Teslas produktionskapacitet har vuxit avsevärt, 750 000 i Giga Shanghai, 100 000 av Model SandModel Xplus 550 000 av Model 3 och Model Yat Fremont, Austin och Berlin har båda en kapacitet på 250 000 bilar per år. Det är 2,5 miljoner fordon om varje fabrik körde i full fart hela tiden.
Det är uppenbarligen inte fallet och företaget förutspår sin produktion att nå 1,8 miljoner bilar i år. VD Elon Musk tror till och med att Tesla kan nå nära 2 miljoner fordonsproduktion i år om det inte inträffar ytterligare en stor katastrof.
Den totala produktionen 2022 uppgick till 1 369 611 fordon, vilket motsvarar en ökning med 47 % jämfört med föregående år. Försäljningen slutade på 1 313 851 fordon och företaget hade 16 dagars global produktion i faktisk lager.
Under kvartalsresultatsamtalet fick Elon Musk några frågor och som väntat handlade några om Twitter. Istället för att faktiskt svara på dem, marknadsförde han Twitter som ett bra marknadsföringsverktyg, men trots sin vanliga positiva attityd går det inte att förneka att Teslas investerare led allvarliga förluster på grund av hela Twitter-sagan.
Tesla kommer att fortsätta växa, med de senaste prissänkningarna runt om i världen, kommer företaget att äta på sina vinstmarginaler men avsevärt utöka sin marknadsandel. Med de högre produktionssiffrorna som kommer i år måste efterfrågan växa och överkomliga priser är ett allvarligt hinder. Tesla har fortfarande gott om utrymme och den kan förbli lönsam i detta prisrace mot botten. Det återstår att se om dess konkurrenter kommer att lyckas hålla sig i svart om Tesla tvingar dem att gå ännu lägre.
I går meddelade företaget att det utökar sin produktionsbas i Reno med två nya anläggningar och ytterligare en investering på 3,6 miljarder dollar.
Sedan finns det Cybertrucken. Även om det kommer att gå i produktion senare i år, bör tillverkningen i full volym nås 2024, så dess inverkan på företagets resultat är ännu inte märkbar.
