Вчера вечером инвесторы Tesla получили небольшую передышку, когда компания объявила окончательные финансовые результаты за 2022 год. Цифры показывают уверенный рост выручки и приличную прибыль даже при ожидаемом падении рентабельности. Tesla взрослеет, и более медленный, но устойчивый прогресс должен обеспечить безопасность инвесторов. Давайте подробнее посмотрим на показатели Tesla за четвертый квартал.
Выручка в размере 24,32 миллиарда долларов является самой высокой за всю историю Tesla. Учитывая рост производства и отсутствие дефицита спроса, отсюда можно пойти только одним путем. Эта цифра превзошла ожидания аналитиков, которые оценили ее в диапазоне от 24,07 до 24,16 миллиарда долларов и заметно выше, чем 17,72 миллиарда долларов, зафиксированных в четвертом квартале 2021 года.
Прибыль на акцию упала до $1,19 по сравнению с четвертым кварталом 2021 года, когда этот показатель составлял $2,52. Однако это старое число было до дробления акций в августе 2022 года и скорректировано до 0,85 доллара. Итак, хорошие новости и на этом фронте.
Выручка от автомобилестроения (Tesla также является энергетической компанией) составила $21,3 млрд, что является довольно ошеломляющим ростом на 33% в годовом исчислении. Компания по-прежнему получает выгоду от продаж кредитов на выбросы CO2 на сумму 467 миллионов долларов, что снова почти на 50% больше, чем в четвертом квартале 2021 года.
Валовая прибыль уже некоторое время снижается, и в четвертом квартале она составила 25,9% — самый низкий показатель с 2021 года. Денежный поток также снизился — на 36% меньше, чем в третьем квартале, но все еще довольно здоровые 3,28 миллиарда долларов.
Tesla находится в хорошем финансовом состоянии, и хотя рентабельность снижается, компания самостоятельно финансирует свой огромный рост. Чем больше становится Tesla, тем ниже становится норма прибыли. Компания располагает кучей денежных средств в размере 22,18 миллиарда долларов, которая продолжает расти: в 2018 году у нее было всего 3,69 миллиарда долларов, и, несмотря на миллиарды, потраченные на развитие новых заводов, у нее все еще есть в 6 раз больше денег, чем 4 года назад.
Производственные мощности Tesla значительно выросли: 750 000 в Giga Shanghai, 100 000 Model SandModel Xplus, 550 000 Model 3 и Model Yat Fremont, Остин и Берлин имеют мощность по 250 000 автомобилей в год. Это 2,5 миллиона автомобилей, если каждый завод постоянно работает на полную мощность.
Очевидно, что это не так, и компания прогнозирует, что в этом году ее производство достигнет 1,8 миллиона автомобилей. Генеральный директор Илон Маск даже предполагает, что в этом году Tesla может достичь производства почти 2 миллионов автомобилей, если не произойдет еще один крупный катаклизм.
Общий объем производства в 2022 году составил 1 369 611 автомобилей, что на 47% больше, чем в прошлом году. Продажи завершились на уровне 1 313 851 автомобиля, при этом компания имела 16 дней глобального производства в фактических запасах.
Во время звонка о финансовых результатах за четвертый квартал Илону Маску задали несколько вопросов, и, как и ожидалось, некоторые из них касались Twitter. Вместо того, чтобы на самом деле ответить на них, он продвигал Twitter как отличный маркетинговый инструмент, но, несмотря на его обычный оптимистичный настрой, нельзя отрицать, что инвесторы Tesla понесли серьезные потери из-за всей этой истории с Twitter.
Tesla будет продолжать расти: из-за недавнего снижения цен во всем мире компания съест свою прибыль, но значительно увеличит свою долю на рынке. Учитывая увеличение объемов производства в этом году, спрос должен расти, а доступность является серьезным препятствием. У Tesla по-прежнему много места, и она может оставаться прибыльной в этой ценовой гонке вниз. Еще неизвестно, удастся ли его конкурентам остаться в плюсе, если Tesla заставит их опуститься еще ниже.
Вчера компания объявила, что расширяет свою производственную базу в Рино за счет двух новых предприятий и инвестиций в размере 3,6 миллиарда долларов.
Еще есть Cybertruck. Хотя производство будет запущено позднее в этом году, полный объем производства должен быть достигнут в 2024 году, поэтому его влияние на прибыль компании еще предстоит ощутить.
