Inwestorzy Tesli odetchnęli wczoraj wieczorem trochę wytchnienia, kiedy firma ogłosiła ostateczne wyniki finansowe za 2022 rok. Liczby pokazują solidny wzrost przychodów i przyzwoity zysk, nawet przy oczekiwanym spadku marż. Tesla dojrzewa i wolniejszy, ale stały rozwój powinien zapewnić inwestorom bezpieczeństwo. Przyjrzyjmy się bliżej wynikom czwartego kwartału Tesli.
Przychody wynoszące 24,32 miliarda dolarów są najwyższymi w historii Tesli. Wraz ze wzrostem produkcji i brakiem popytu stąd również może to pójść tylko w jedną stronę. Liczba ta przekroczyła oczekiwania analityków, które wahały się między 24,07 a 24,16 miliarda dolarów i jest znacznie wyższa niż 17,72 miliarda dolarów odnotowane w IV kwartale 2021 roku.
Zysk na akcję spadł do 1,19 USD w porównaniu z IV kwartałem 2021 r., kiedy kwota ta wyniosła 2,52 USD. Jednak ta stara liczba pochodzi sprzed podziału akcji w sierpniu 2022 r. i została skorygowana w dół do 0,85 dolara. A więc – dobre wieści również z tego frontu.
Przychody z branży motoryzacyjnej (Tesla jest również firmą energetyczną) wyniosły 21,3 miliarda dolarów, co stanowi dość oszałamiający wzrost o 33% rok do roku. Firma w dalszym ciągu czerpie korzyści ze sprzedaży kredytów CO2 o wartości 467 mln dolarów, co ponownie stanowi wzrost o prawie 50% w porównaniu z czwartym kwartałem 2021 r.
Marża brutto spada już od jakiegoś czasu i w IV kwartale wyniosła 25,9% – najniżej od 2021 roku. Przepływy pieniężne również spadły – o 36% mniej niż w III kwartale, ale wciąż na całkiem sporym poziomie 3,28 miliarda dolarów.
Tesla ma dobrą kondycję finansową i chociaż marże zysku spadają, firma samofinansuje swój ogromny rozwój. Im większa będzie Tesla, tym niższe będą marże zysku. Firma dysponuje 22,18 miliardami dolarów stosu gotówki, który stale rośnie, w 2018 roku miała zaledwie 3,69 miliarda dolarów i pomimo wydania miliardów na rozwój nowych fabryk, wciąż ma 6 razy więcej gotówki niż 4 lata temu.
Moce produkcyjne Tesli znacznie wzrosły: 750 000 w Giga Shanghai, 100 000 w Modelu SandModel Xplus 550 000 w Modelu 3 i Model Yat Fremont w Austin i Berlinie mają zdolność produkcyjną 250 000 samochodów rocznie. To 2,5 miliona pojazdów, gdyby każda fabryka pracowała przez cały czas na pełnych obrotach.
Oczywiście tak nie jest i firma przewiduje, że w tym roku produkcja osiągnie 1,8 mln samochodów. Dyrektor generalny Elon Musk szacuje nawet, że Tesla może w tym roku osiągnąć produkcję blisko 2 milionów pojazdów, jeśli nie nastąpi kolejny poważny kataklizm.
Całkowita produkcja w 2022 r. wyniosła 1 369 611 pojazdów, co oznacza wzrost o 47% rok do roku. Sprzedaż wyniosła 1 313 851 pojazdów, a firma posiadała w zapasach 16 dni światowej produkcji.
Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników za czwarty kwartał Elonowi Muskowi zadano kilka pytań i zgodnie z oczekiwaniami niektóre dotyczyły Twittera. Zamiast na nie odpowiadać, promował Twittera jako świetne narzędzie marketingowe, ale pomimo swojego zwykłego optymistycznego nastawienia nie można zaprzeczyć, że inwestorzy Tesli ponieśli poważne straty w wyniku całej sagi o Twitterze.
Tesla będzie nadal rosła, a dzięki niedawnym obniżkom cen na całym świecie firma pochłonie swoje marże zysku, ale znacznie zwiększy swój udział w rynku. W związku ze zwiększoną produkcją w tym roku popyt musi rosnąć, a przystępność cenowa stanowi poważną przeszkodę. Tesla ma jeszcze dużo miejsca i może pozostać rentowna w tym wyścigu cenowym w dół. Czas pokaże, czy konkurenci zdołają utrzymać się na plusie, jeśli Tesla zmusi ich do zejścia jeszcze niżej.
Wczoraj firma ogłosiła, że rozbudowuje swoją bazę produkcyjną w Reno o dwa nowe zakłady i kolejną inwestycję o wartości 3,6 miliarda dolarów.
Następnie jest Cybertruck. Choć wejdzie do produkcji jeszcze w tym roku, pełny wolumen produkcji powinien zostać osiągnięty w 2024 r., zatem nie można jeszcze odczuć jego wpływu na wyniki finansowe firmy.
