حصل مستثمرو شركة Tesla على القليل من الراحة الليلة الماضية مع إعلان الشركة عن نتائجها المالية النهائية لعام 2022. تظهر الأرقام نموًا قويًا في الإيرادات وأرباحًا جيدة حتى مع انخفاض الهوامش كما هو متوقع. تنضج شركة Tesla ومن المفترض أن يوفر التقدم الأبطأ ولكن المطرد الأمان للمستثمرين. دعونا نلقي نظرة فاحصة على أرقام تسلا للربع الرابع.
تعتبر الإيرادات البالغة 24.32 مليار دولار هي الأعلى على الإطلاق التي سجلتها تسلا. ومع تزايد الإنتاج وعدم وجود نقص في الطلب، لا يمكن أن يستمر هذا إلا في اتجاه واحد من هنا أيضًا. وتجاوز الرقم توقعات المحللين التي وضعته بين 24.07 مليار دولار و24.16 مليار دولار وهو أعلى بشكل ملحوظ من 17.72 مليار دولار المسجلة في الربع الرابع من عام 2021.
انخفضت ربحية السهم إلى 1.19 دولارًا أمريكيًا مقارنة بالربع الرابع من عام 2021 عندما بلغ هذا الرقم 2.52 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، فإن هذا الرقم القديم موجود قبل تقسيم السهم في أغسطس 2022، وتم تعديله إلى 0.85 دولار. لذا، هناك أخبار جيدة على هذه الجبهة أيضًا.
بلغت إيرادات السيارات (تيسلا هي شركة طاقة أيضًا) 21.3 مليار دولار وهو نمو مذهل إلى حد ما بنسبة 33٪ على أساس سنوي. لا تزال الشركة تستفيد من مبيعات ائتمان ثاني أكسيد الكربون بقيمة 467 مليون دولار وهو ما يمثل مرة أخرى زيادة بنسبة 50٪ تقريبًا مقارنة بالربع الرابع من عام 2021.
لقد تراجعت الهوامش الإجمالية منذ فترة حتى الآن وبلغت 25.9٪ في الربع الرابع – وهو أدنى مستوى منذ عام 2021. كما انخفض التدفق النقدي أيضًا – أقل بنسبة 36٪ عما كان عليه في الربع الثالث ولكنه لا يزال جيدًا إلى حد ما عند 3.28 مليار دولار.
تتمتع شركة تيسلا بصحة مالية جيدة، وعلى الرغم من انخفاض هوامش الربح، إلا أن الشركة تمول نموها الضخم بنفسها. كلما كبرت شركة تسلا، كلما انخفضت هوامش الربح. تمتلك الشركة كومة نقدية بقيمة 22.18 مليار دولار والتي تستمر في النمو، في عام 2018 كان لديها 3.69 مليار دولار فقط، وعلى الرغم من إنفاق المليارات على تطوير مصانع جديدة، إلا أنها لا تزال تمتلك أموالًا نقدية أكثر بستة أضعاف مما كانت عليه قبل 4 سنوات.
نمت الطاقة الإنتاجية لشركة تيسلا بشكل ملحوظ، 750 ألفًا في جيجا شنغهاي، و100 ألف من موديل ساند، وموديل إكس بلس 550 ألفًا من موديل 3، وموديل يات فريمونت، وتمتلك كل من أوستن وبرلين قدرة إنتاجية تصل إلى 250 ألف سيارة سنويًا. وهذا يعني 2.5 مليون مركبة إذا كان كل مصنع يعمل بأقصى سرعة طوال الوقت.
ومن الواضح أن الأمر ليس كذلك وتتوقع الشركة أن يصل إنتاجها إلى 1.8 مليون سيارة هذا العام. حتى أن الرئيس التنفيذي إيلون ماسك يعتقد أن شركة تسلا يمكن أن تصل إلى ما يقرب من 2 مليون سيارة إنتاج هذا العام إذا لم تكن هناك كارثة كبرى أخرى.
وبلغ إجمالي الإنتاج في عام 2022 1,369,611 سيارة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 47% على أساس سنوي. انتهت المبيعات بـ 1,313,851 مركبة مع احتفاظ الشركة بـ 16 يومًا من الإنتاج العالمي في المخزون الفعلي.
خلال مكالمة أرباح الربع الرابع، تم طرح بعض الأسئلة على Elon Musk، وكما هو متوقع، كان بعضها يتعلق بتويتر. وبدلاً من الرد عليها فعليًا، قام بالترويج لتويتر كأداة تسويقية رائعة، ولكن على الرغم من موقفه المتفائل المعتاد، ليس هناك من ينكر أن مستثمري تيسلا تكبدوا خسائر فادحة بسبب ملحمة تويتر بأكملها.
ستستمر شركة تيسلا في النمو، ومع تخفيضات الأسعار الأخيرة في جميع أنحاء العالم، ستأكل الشركة هوامش ربحها ولكنها ستوسع حصتها في السوق بشكل كبير. ومع ارتفاع أرقام الإنتاج القادمة هذا العام، يجب أن ينمو الطلب وتشكل القدرة على تحمل التكاليف عقبة خطيرة. لا يزال لدى Tesla مساحة كبيرة ويمكنها أن تظل مربحة في سباق الأسعار هذا نحو القاع. يبقى أن نرى ما إذا كان منافسوها سيتمكنون من البقاء في المنطقة السوداء إذا أجبرتهم تسلا على الانخفاض أكثر.
أعلنت الشركة بالأمس أنها تقوم بتوسيع قاعدتها الإنتاجية في رينو بمنشأتين جديدتين واستثمار آخر بقيمة 3.6 مليار دولار.
ثم هناك Cybertruck. على الرغم من أنها ستدخل حيز الإنتاج في وقت لاحق من هذا العام، إلا أنه من المفترض أن يتم الوصول إلى حجم التصنيع الكامل في عام 2024، لذا فإن تأثيرها على النتيجة النهائية للشركة لم يتم الشعور به بعد.
