Vandaag was geen goede dag voor de aandeelhouders van Tesla. Na de winstoproep daalden de aandelen aanvankelijk met ruim 11%, maar op het moment van schrijven herstelden ze zich lichtjes tot net geen 10%. Dat is een nieuw dieptepunt van de afgelopen twee jaar en het baart veel langetermijnbeleggers zorgen.
De laatste winstoproep van Tesla markeerde een grote verandering in het bedrijfsbeleid. Terwijl de aandeelhouders voorheen enthousiast waren over de grootste winstmarges in de sector, betekenden de laatste prijsverlagingen veel minder winst voor het bedrijf. Hoewel de verkoopvolumes iets zijn gestegen, aangewakkerd door de lagere prijzen, is er simpelweg niet genoeg volume om de verloren winsten te verdoezelen.
Het bedrijf stelt dat het, gezien de veel langzamere economie, veel beter is om zich op volumes te concentreren en de productie uit te breiden. Volgens Tesla is het zinvol om nu de prijzen te verlagen, in een tijd waarin de concurrentie steeds meer elektrische auto’s op de markt begint te brengen.
Hoewel lagere winstmarges sommige beleggers zorgen kunnen baren, hoeven we ze alleen vanuit een ander perspectief te bekijken. Tesla blijft de baas over de EV-markt en slaagde er na alle prijsverlagingen – sommige zelfs met bijna 30% – in om het eerste kwartaal af te sluiten met een brutomargewinst van 19%. Ter vergelijking: General Motors behaalde 6,6%, terwijl Ford 4% behaalde.
De omzet van Tesla steeg met 24% naar 23,3 miljard dollar, maar de kasreserves daalden naar 441 miljoen dollar. Het bedrijf herhaalde zijn doelstelling om dit jaar 1,8 miljoen voertuigen te produceren en volgens Musk zelf ontvangt Tesla meer bestellingen dan dat het auto's produceert.
Dit jaar zal een beetje wankel zijn voor Tesla, het heeft nog veel in petto. De Cybertruck zal over slechts een paar maanden in productie gaan en heeft veel te danken aan zijn succes. De productie van de Tesla Semi wordt opgevoerd en Giga Berlin boekt maand na maand de beste productieresultaten. Op voorwaarde dat er zich geen onverwachte situaties voordoen, zou Tesla de geplande productie van 1,8 miljoen eenheden moeten overschrijden. Het woord ‘moeten’ is hier het probleem.
Aandeelhouders laten Tesla achter zich omdat het verandert van een gouden kind met winstmarges in een winstgevende maar langetermijninvestering. Degenen die op zoek zijn naar snelle winst lopen gewoon weg, je kunt het een wisseling van de wacht noemen. Tesla heeft al aangegeven dat er nog meer prijsverlagingen op komst zijn en met zijn nieuwe, goedkopere Tesla Model 2, die ergens dit jaar zal worden onthuld, verandert het bedrijf eindelijk in een autofabrikant met een groot volume, maar nog steeds met veel hogere winstmarges dan de concurrentie.
Tesla's Model 3 daalde voor het eerst onder de $ 40.000 en het lijkt erop dat er nog meer prijsverlagingen op komst zijn. Hoewel Tesla nog steeds voldoende ruimte heeft om zijn prijzen te verlagen, beginnen de concurrenten het moeilijk te krijgen. Tesla kan gewoon doorgaan met het verlagen van de prijzen, kijken hoe andere bedrijven ten onder gaan en wachten tot er minder concurrentie is – om dan de prijzen weer te verhogen.
