2019年にテスラが臨港の泥だらけの郊外に着工したときに行った大々的な宣言を覚えているだろうか?イーロン・マスク氏は地元高官の前に立ち、ギガファクトリー上海は純粋に中国人ドライバー向けの電気自動車を製造するために存在すると約束した。 2026 年前半まで早送りすると、他の多くの企業と同様に、当初の約束はかなり古くなっています。
中国乗用車協会 (CPCA) が発表した最新の数字をよく見てみると、金融の見出しの多くが隠蔽したがる問題に気づくでしょう。公式の卸売生産台数は、今年の最初の 6 か月で生産された 467,949 台で、紙の上では驚くべきものに見えます。これは前年比で 28% 増加し、2023 年に設定されたギガ上海の史上最高記録にわずか 2% 及ばない程度です。企業スピンマシン: 稼働中!
しかし、輝かしい「卸売」の合計（国内販売と輸出車をひとまとめにする）を剥がすと、現実は醜い顔を示す。 1月から6月までの中国人バイヤーへの実際の小売販売台数は23万8,955テスラにまで落ち込んだ。これは前年同期比で9%の減少であり、2023年からの同社の上半期の国内最高水準である294,105台からは19%の大幅な減少である。
余ったEVは実際どこに行くのでしょうか？国内販売は低迷したかもしれないが、上海からの輸出は127％増の22万8994台となった。 Giga Shanghai は、密かにオフショア供給エンジンに変わり、ヨーロッパ、カナダ、オーストラリアの飢えたショールームに商品を供給しています。実際、現在、ギガ上海から出荷される全車両のほぼ 49% が海外に出荷されており、わずか 1 年前の 28% から大幅に増加しています。
2026 年 7 月にテスラが 93,000 台の車両の卸売台数を報告したとき、大多数は再び輸送用保護ラップを着用し、海外の埠頭に向かっていました。中国を征服するために建設された工場は、地球上の残りの地域に事実上在庫を保管しています。
しかし、この国内の下落は異常ではなく、中国市場全体で起こっている超競争的な価格戦争の結果だ。 BYD、Nio、Xiaomi などの地元ブランドは、超迅速な製品サイクル、積極的な技術統合、非常に鋭い価格設定によって Tesla の市場シェアを奪い、Tesla のラインナップはその古さを示しています。中国のバイヤーは、もう老朽化したモデル 3 やモデル Y のミニマルなキャビンに魅了されません。
現在中国で販売されている物理的な不動産と価格を見てみましょう。エントリーレベルの Tesla Model 3 の開始価格は 235,500 人民元 (約 29,700 ユーロ) です。今日、買い物をしている中国人消費者にとって、国内有力者に対してそれを正当化するのはますます困難になっている。洗練されたXiaomi SU7は、わずか215,900人民元（約25,900ユーロ）で、より多くの路上での存在感、豪華なデジタルキャビン、本物のパフォーマンス認定を購入者に提供します。
BYDシールはテスラを数万ドル下回り、価格は目を見張るような10万9800人民元（約1万3800ユーロ）からとなっている。国内のバイヤーがはるかに少ない現金で、より斬新なスタイルとより優れたパフォーマンスを提供できるようになると、かつては無敵だったテスラのオーラが剥がれ落ち始める。
2025年初頭のサプライチェーンの混乱の際に工場が組立ラインを継続する必要があったとき、上海を輸出ハブとして利用することは賢明なアイデアだった。しかし、国内の落ち込みを隠すために海外市場を利用することは長期的な頭痛の種となる。
中国は世界最大のEV市場であり、2025年はテスラにとって中国における年間販売台数が史上初めて減少した。国内の不況を国際輸送でカバーしようとするのは、四半期ごとの電話対応には問題ないが、中国のバイヤーがより光沢のあるおもちゃに移ったという事実は変わらない。
問題をさらに複雑にしているのは、輸出ブームに地政学的結び目が付いていることだ。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、テスラ経営陣はスペースXとの企業合併の可能性への道を切り開くため、中国事業の抜本的な選択肢を検討しており、構造スピンオフや完全売却から事業の完全縮小に至るまで、あらゆることを検討しているという。
ワシントンのセキュリティ監査官に、国防総省の主要な防衛請負業者であるロケット会社が製造バックボーンを上海の施設と共有していることを説明してみてください。マスク氏は予想どおりこの報道を「フェイクニュース」と名付けたが、緊張は紛れもなく現実のものだ。
テスラが米国をなだめるために上海事業の縮小を余儀なくされた場合、巻き添え被害は壊滅的なものとなるだろう。スピンオフは、縮小する中国の小売売上高の一部を手放すことを意味するだけではなく、その損失によってテスラは生き残ることができる。これは、同社の最も効率的な製造能力のうち50万台近く相当の車両を放棄することを意味する。そうなれば、ヨーロッパとカナダのショールームに在庫を維持するための主要な供給が削減されることになる。
中国の道路を独占する計画として始まった計画は、地政学的な摩擦と世界的な製造物流との間のバランスをとる行為となった。ギガ上海はもはやイーロン・マスク氏が期待していた国内の強豪ではないかもしれないが、テスラの世界的な販売台数を動かす原動力となっており、これを失うと同ブランドの国際戦略に大きな穴が残ることになる。
