还记得2019年特斯拉在临港泥泞的郊区破土动工时做出的重大声明吗？埃隆·马斯克 (Elon Musk) 在当地政要面前承诺，上海超级工厂的存在纯粹是为了为中国司机生产电动汽车。快进到 2026 年上半年，这一最初的承诺已经过时了——就像许多其他承诺一样。
仔细观察中国乘用车协会（CPCA）的最新数据，您会发现许多财经头条喜欢掩盖的问题。官方批发产量在纸面上看起来令人惊叹，今年前 6 个月生产了 467,949 辆汽车，同比增长 28%，距离 Giga 上海 2023 年创下的历史纪录仅差 2%。企业旋转机器：参与！
但剥离光鲜亮丽的“批发”总量（将国内销量与出口汽车混为一谈），现实就会呈现出丑陋的一面。 1 月至 6 月期间，中国买家的实际零售量下降至 238,955 辆特斯拉。这比去年同期下降了 9%，与该公司上半年国内销量高位（自 2023 年起 294,105 辆）相比下降了 19%。
所有这些额外的电动汽车实际上去了哪里？国内销量可能有所下滑，但上海出口量猛增 127%，达到 228,994 辆。 Giga 上海已悄然转变为一个离岸供应引擎，为欧洲、加拿大和澳大利亚各地饥饿的陈列室提供食物。事实上，Giga 上海生产的所有车辆中有近 49% 现在运往国外，比一年前的 28% 有了巨大飞跃。
到 2026 年 7 月，特斯拉报告的批发数量为 93,000 辆汽车，其中绝大多数再次穿着防护运输包装前往海外码头。为征服中国而建立的工厂实际上正在为地球其他地区提供库存。
但国内市场的下滑并非异常，而是整个中国市场上激烈竞争的价格战的结果。比亚迪、蔚来和小米等本土品牌正在凭借超快的产品周期、积极的技术整合和锐利的定价抢夺特斯拉的市场份额，而特斯拉的产品阵容也显示出了它的时代性。中国买家不再着迷于老款 Model 3 或 Model Y 的简约驾驶室。
看看中国目前提供的实物房地产和价格标签。入门级特斯拉 Model 3 起售价为 235,500 元人民币（约合 29,700 欧元）。对于如今货比三家的中国消费者来说，与国内重量级企业相比，越来越难以证明其合理性。时尚的小米 SU7 为买家提供了更多的道路存在感、豪华的数字座舱和真正的性能证书，价格仅为 215,900 元人民币（约 25,900 欧元）。
比亚迪密封比特斯拉便宜数万，起价为令人瞠目结舌的 109,800 元人民币（约合 13,800 欧元）。当国内买家能够以更少的钱提供更新颖的造型和更高的性能时，特斯拉曾经所向无敌的光环开始消失。
当工厂需要在 2025 年初供应链出现问题期间保持装配线运转时，利用上海作为出口中心是一个聪明的主意。但利用国外市场来掩盖国内下滑会带来长期的麻烦。
中国是全球最大的电动汽车市场，2025年是特斯拉在中国首次出现年度销量下滑。试图通过国际航运来掩盖国内低迷对于季度电话会议来说是可行的，但这并不能改变中国买家已转向更闪亮的玩具的事实。
使事情变得更加复杂的是，出口繁荣还伴随着地缘政治的结。 《华尔街日报》的报道表明，特斯拉领导层正在权衡其中国业务的激进选择——考虑从结构性分拆或直接出售到完全关闭业务等各种方案——为与 SpaceX 的潜在企业合并扫清道路。
尝试向华盛顿的安全审计人员解释，您的火箭公司是五角大楼的主要国防承包商，与上海的一家工厂共享其制造骨干。马斯克不出所料地将这份报告贴上了“假新闻”的标签，但不可否认的是，紧张局势是真实存在的。
如果特斯拉被迫剥离其上海业务以安抚华盛顿，附带损害将是毁灭性的。分拆并不仅仅意味着放弃中国零售额不断萎缩的份额——特斯拉可以承受这种损失。这意味着该公司将放弃价值近50万辆汽车的最高效的制造能力。它将削减欧洲和加拿大展厅库存的主要供应。
最初的主导中国道路的计划已转变为地缘政治摩擦与全球制造业物流之间的平衡之举。 Giga上海也许不再是埃隆·马斯克所希望的国内巨头，但它已经成为推动特斯拉全球销量的引擎，失去它将给该品牌的国际战略留下一个大漏洞。
